静海策略平台芯片股延续跌势博通财报引发板块重挫

　　芯片股周五盘前延续跌势，此前一个交易日该板块因博通财报引发集体抛售。博通自身股价盘前再跌约1%，继周四大跌12.5%后继续承压。AMD盘前跌近3%，英特尔跌超2.5%，Arm跌约5%，英伟达表现相对抗跌，仅下滑约1%。

　　此番抛售的导火索是博通周三盘后发布的第二财季财报。尽管该公司当季业绩超出预期——非GAAP每股收益2.44美元，营收221.9亿美元，同比增长48%——但市场对其人工智能芯片业务的展望感到失望。博通预计第三财季AI半导体营收约为160亿美元，虽同比增长超过200%，但仍低于分析师普遍预期的172亿美元。此外，公司重申2027财年AI芯片营收目标为“超过1000亿美元”，未能如市场所愿大幅上调，引发投资者抛售。

　　博通的暴跌迅速蔓延至整个芯片板块。周四，费城半导体指数盘中一度重挫逾6%，最终收跌约2%。美光科技大跌近8%，Arm跌超4%，AMD跌逾3%，高通跌超2%。值得注意的是，资金并未完全撤离股市，而是从高估值的科技股轮动至金融、医疗保健等蓝筹板块，推动道琼斯工业平均指数大涨874点，收于历史新高。

　　华尔街对于此次回调看法分化。桥水基金创始人达利欧警告称，人工智能赛道已出现泡沫苗头，当前市场情绪指标逼近2000年互联网泡沫时期水平。但也有分析师认为此次下跌为短期修正，并非趋势逆转。期权市场数据显示，部分投资者正将此轮回调视为“逢低买入”的机会，通过卖出看跌期权布局芯片股。摩根大通在其年中展望报告中亦表示，AI超级周期才刚刚拉开序幕，市场情绪过度悲观。